全球芯片巨头集体暴涨背后：AI需求与行业周期共振 景气度持续上行

标题：全球芯片巨头集体暴涨背后：AI需求与行业周期共振 景气度持续上行 北京时间5月29日美股收盘，半导体板块迎来普涨行情，英伟达单日市值上涨超1800亿美元，总市值突破3万亿美元大关，AMD、博通单日涨幅均超10%，台积电ADR上涨7.2%。 同日韩股半导体板块也同步上行，三星电子、SK海力士近两周累计涨幅均超过15%，本轮上涨覆盖芯片设计、制造、存储全产业链，并非单一企业的行情拉动。

AI算力需求的持续爆发是拉动本次板块上涨的核心动力。 据国际调研机构IDC最新数据，2024年全球AI芯片市场规模预计同比增长73%，除了大模型训练所需的高端GPU外，边缘AI、车载AI芯片的需求也在快速释放，高通、恩智浦等车规芯片厂商的订单能见度已排至2025年下半年。 全球头部云厂商今年的AI相关资本开支合计超1500亿美元，上游芯片厂商的订单饱满，产能利用率维持高位。

存储芯片行业的周期反转也为板块上涨提供了支撑。

DRAM和NAND闪存现货价格自2023年第四季度以来累计上涨超42%，三星、美光、SK海力士三大存储巨头的毛利率均回到20%以上的盈亏平衡点，结束了连续四个季度的亏损。

同时消费电子市场逐步复苏，智能手机、PC出货量连续三个季度同比正增长，通用芯片的需求缺口进一步扩大。 不过行业也存在一定不确定性，部分中低端芯片领域的产能扩张速度较快，可能在2025年出现阶段性供过于求的情况，地缘政治因素也可能对全球芯片供应链造成扰动。

摩根士丹利最新行业报告指出，本轮芯片行业的上行周期至少将持续到2024年底，具备核心技术壁垒和稳定产能的头部厂商将收获更多行业红利。