网传“90后清华天才干崩美股”引热议 量化策略踩踏为小盘股波动核心诱因

近日，关键词“90后清华天才 干崩了美股”登上各大平台热搜，引发公众对海外中背景量化从业者的广泛关注。 事件核心指向1992年出生、本科毕业于清华大学电子工程系的头部量化机构SIG前交易员吴科春，多家海外财经媒体证实，其主导研发的小盘股量化策略集中平仓，是触发本轮美股小盘股异动的直接导火索。

2024年8月19日至21日，美股小盘股核心基准指数罗素2000连续3个交易日累计下跌7.2%，超过200只成分股单日跌幅超20%，创下2020年疫情熔断以来该指数的最快下跌纪录。 据华尔街投行高盛的测算报告，本次由量化策略踩踏引发的波动，累计造成美股市场超过3000亿美元的市值蒸发，不少中小投资机构的小盘股相关产品出现大幅回撤。

不过多位量化行业从业者也公开表示，将本次市场波动完全归因于个人的说法并不客观。 数据显示，2024年美股小盘股的量化交易占比已经攀升至42%，大量机构采用同质化的量价因子策略，在市场流动性不足的环境下，一旦有大额订单触发平仓阈值，很容易引发连锁踩踏，本次事件正是该行业隐患的集中爆发。 公开资料显示，吴科春博士毕业于麻省理工学院，此前长期负责头部量化机构的小盘股策略研发，目前已从SIG离职。

截至发稿，SIG官方仅回应称“相关人员的策略操作属于个人主导的项目范畴”，并未披露本次策略异动带来的具体损失规模，美国证券交易委员会也已针对本次小盘股异常波动启动专项调查。